L'objectif est généralement de renforcer les fonds propres de la société pour financer sa croissance, investir dans de nouveaux projets, rembourser une dette ou faire face à des difficultés.
Quelles formes peut prendre l'augmentation de capital ?
Plusieurs modalités existent :
- Apport en numéraire : les souscripteurs apportent de l'argent frais en échange de nouvelles actions.
- Apport en nature : les souscripteurs apportent un bien (immeuble, brevet, matériel, titres d'une autre société…). C'est le cas typique de l'apport-cession où vous apportez les titres de votre entreprise à une holding.
- Incorporation de réserves : la société transforme une partie de ses bénéfices accumulés en capital, sans apport extérieur.
- Conversion de dettes : un créancier accepte d'échanger sa créance contre des actions de la société.
Pourquoi cette notion est-elle importante pour l'investisseur ?
L'augmentation de capital est un mécanisme central dans plusieurs dispositifs de gestion de patrimoine :
- Apport-cession (article 150-0 B Ter) : la souscription au capital d'une société opérationnelle via une augmentation de capital constitue un réinvestissement éligible au sens de la loi, permettant de maintenir le report d'imposition.
- Private Equity : investir dans une augmentation de capital d'une PME non cotée permet de soutenir son développement tout en accédant à un fort potentiel de croissance.
- FCPI / FIP : ces fonds investissent dans des PME via des augmentations de capital, ouvrant droit à une réduction d'impôt sur le revenu.
- Crowdfunding : sur certaines plateformes, vous financez directement l'augmentation de capital d'une jeune entreprise.
Exemple concret : Julie cède son entreprise pour 1 M€ et apporte les titres à une holding. Pour respecter l'obligation de réinvestissement de 60 %, la holding souscrit à une augmentation de capital de 700 000 € dans une PME industrielle en pleine expansion. En contrepartie, elle reçoit des actions de cette PME et participe à son développement, tout en préservant le report d'imposition de Julie.
L'augmentation de capital est donc à la fois un outil de financement pour les entreprises et une opportunité d'investissement pour les épargnants souhaitant participer à l'économie réelle.